前言

　　现在正是盛行网络的时代，人们利用网络来完成购物以及资金流状，不再局限于银行，而是能通过网络发达的产物，例如支付宝，来完成与银行一样的工作，并且更为便利，让人能够信赖。传统的理财产品渐渐不能满足人们快节奏生活的要求，于是这类便利的互联网理财产品就成了人们的”新宠“。本文通过对传统理财产品与互联网理财产品的对比优劣分析，来突显互联网理财产品快速兴起的原因，并且提出可能可以改善的方面。

　　一、传统银行理财产品概述

　　(一)传统银行理财产品的定义和种类

　　银行理财产品指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品的这种投资方式中，银行只是接受客户的授权来帮助客户管理资金，投资的收益与可能存在的风险则是由客户或客户与银行约定由双方一起承担。

　　此外根据银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，其对于“个人理财业务”的界定是：“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”。商业银行个人理财业务按照管理运作方式的不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。我们一般所说的“银行理财产品”，其实是指其中的综合理财服务。

　　理财产品根据不同的分类标准，可以有不同的分类组合。如下表所示：

　　(二)传统银行理财产品的收益方式

　　由于传统银行理财产品的种类很多，其收益的方式也是完全不相同的，其主要的运作过程就是银行以集合理财计划的方式汇集多个投资者的资金为一个整体，将理财资金运用按照预定的投资策略和计划运用于计划确定的对象和用途，以实现理财资金保值增值，并且按照理财合同将理财收益分配给投资者的过程。并且这样的收益方式其实就是借与贷，而银行与客户就是贷与借，但是这样的借贷关系之中有银行和其他的金融机构。

　　(三)传统银行理财产品的局限性

　　1、流动性差

　　除了活期存款、基金以外的大多数理财产品流动能力都较差，通常有一个较为稳定的投资期，不可以随取随用，只有过了一定的投资期才可收回，若未到投资期时长取用则客户要自己承担这部分损失。虽然现在银行基本都开通了网银服务，但支付时仍需要网银口令卡、U盾等安全保密产品，对于顾客平常的小额支付有多不便。

　　2、手续费贵、手续繁杂

　　除了普通存款以外的所有理财产品都需要按照不同产品的标准来支付一定量的手续费，并且这些产品的收益越高手续费越贵，且各大商业银行间的项目转账也需支付跨行手续费。虽然各大银行在全国各地都有着相应的服务点，但小的商业银行却很难把版图扩大到全国。有限的工作点也无法支撑足够的需要服务的人流。此外，银行手续繁杂、办事效率低等现象一直饱受诟病，大部分顾客表示去银行办理业务的时候不仅需要排长龙，有的时候还会面临材料要求繁杂，一天都无法办理好业务的情况。并且对于一些年龄较大的人群来说，网银口令卡已经U盾等产品，在不借助外力的帮助下要独自完成支付比较困难，并且很容易操作不当从而产生一些损失。

　　3、门槛高

　　不同的理财产品有不同的最低金额限制，但大多数理财产品都是有明确的起买金额，并且起价都偏高。然而现在理财产品顾客偏低龄化，大部分人手中可用的金额也不高，能选择的产品少之又少。过高的门槛将这批数量庞大的新兴用户拒之门外。

　　二、互联网理财产品概述

　　(一)互联网理财产品的定义

　　根据银监会的定义，互联网企业与基金公司合作或基金公司借助互联网推出的以余额宝、现金宝、理财通、活期通、百度百发、天天益、现金通为代表的货币基金产品，不含通过传统渠道和银行网站等代销的货币基金产品，也是第三方支付平台提供的余额增值服务。

　　(二)互联网理财产品的特点

　　1、低风险高收益

　　大部分互联网理财产品购买的是货币型基金，货币基金的投资目标就是短期的一个货币工具，而货币基金是所有基金产品中风险比较低的一类产品，一般用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的金融工具。互联网金融理财产品对于广大网民来说有个重要原因是收益高。普通商业银行活期存款的年收益一般是0.35%，而理财产品普遍收益率在5%左右，并且这并不是完全稳定的，会随着银行的流动性情况而产生较大的波动，而互联网金融理财产品收益率基本都保持在6%左右，收益相比之下较为稳定。

　　2、门槛低

　　互联网理财产品1元甚至低到1分钱的投资门槛与传统理财较高的投资起点相比无疑更加亲民,收到了普通大众群体的喜爱,并且吸引了众多投资者。用户在使用余额宝就可以足不出户，无论是网上缴费，转账还是网购都完全可以做到。而将资金放入“余额宝”既能获取收益，在需要使用资金时又能够随时取用，对于一些不会理财以及没有时间去理财的人来说，这样的理财方式既便捷轻松，又能够有小部分收益，何乐而不为。

　　3、流动性高

　　支付宝的购买方式很灵活，支付宝用户只要是实名认证的，都可以通过手机或者电脑上的一个按钮从支付宝资金账户中将金额转到余额宝中，不需要填写任务表格或者单据之类的东西，并且金额是灵活的，没有对转入余额宝的金额限制，就算是一元也可以购买，赎回灵活，余额宝现在也可以随时直接用于支付宝消费购物，不需要将余额宝内的资金赎回便可以直接购买。消费的同时就相当于赎回，在支付宝账户内余额宝的金额与活期存款相当，使用便利。

　　4、安全性高

　　支付宝对余额宝提供了被盗金额全额补偿的保障，能够确保资金万无一失。手机客户端还有手势密码、手机宝令、手机绑定、指纹解锁等安全辅助措施。实名认证的支付宝账户有多重的密码保护，尤其是支付的密码被破解可能性为0。

　　截至2015年12月，购买过网络理财产品的网民规模达到9026万，较2014年底增长1177万人。在网民中使用率为13.1%，较于2014年底使用率增长了1个百分点。

　　(三)互联网理财产品中的余额宝概述

　　1、余额宝的发展历程

　　余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项服务，只要在余额宝里转入一定的钱购买基金产品就可以收到与之相对应的收益，而且余额宝里面的钱还可以随时转出来用于支付宝消费，并且不收手续费。自从支付宝获得基金第三方支付牌照，陆续与家基金公司合作提供支付结算服务。2013年6月余额宝推向市场，让支付宝从后台走到了前台： 2013年6月17日余额宝上线，上线18天的余额宝规模达到66.01亿元，平均每天增长3.66亿元;2013年7月17日余额宝资金规模破百亿，客户数破400万户;2013年9月30日余额宝规模达到556.53亿元，3个月规模增长了490多亿，期间平均每天增长约5.5亿;2013年11月余额宝规模破千亿;2013年12月31日余额宝规模达到18553亿元，个月规模增长了1296亿期间平均每天增长约14.4亿;2014年1月14日余额宝规模破2500亿，天弘基金成最大基金公司;2014年2月余额宝规模破4000亿;2014年2月银行纷纷推互联网理财产品反击余额宝;2014年2月21日CCTV证券资讯执行总编辑钮文新发文称，余额宝是吸血鬼，应取缔;2014年2月21日据报道，证监会与基金公司吹风，将加强监管;2014年2月27日银行业协会专家建议余额宝存款纳入一般性存款管理。

　　2、余额宝的收益方式

　　支付宝公司、基金公司(这里仅指天弘基金公司)和支付宝客户构成了余额宝的直接运作主体。支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者。天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者。支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者。首次投资余额宝的用户可以在支付宝中建立一个独立的账户。通过银行的网上支付等方式把资金转入到支付宝中，然后申购天弘基金的增利宝基金。待基金公司确认其申购份额后，基金公司将其募集到的资金进行货币基金的投资。当用户需要用支付宝支付时，能即时赎回份额，然后去支付购买。用简单的语言表述这个过程就是：转入→确认→消费 / 购买→转出。现阶段天弘基金主要是投资货币基金，货币基金具有高安全性、高流动性、稳定收益型等特点。

　　3、余额宝的现状和发展趋势

　　作为互联网理财产品中的领头羊，余额宝自诞生起就保持着用户数最多，关注度最广这两项头衔。大多数淘宝用户，转为了余额宝的忠诚用户，让支付宝从后台走到了前台，短短十日，其用户就突破了100万，掀起了互联网平台上的理财行业浪潮。然而，2013年7月以来，余额宝的高收益率渐渐回落，从五月初高达6%-7%的七天年化收益率，一路下跌，直到今天，已跌破3.98%。而央行出台的一系列限制条例也为余额宝的发展未来蒙上了一层不确定因素，余额宝自身的吸金能力在慢慢下滑。到了2014年，股市的回暖也分流了部分原本流向互联网理财产品的资金，这也使得持续快速增长的互联网理财产品用户规模造成了一定影响。从长期角度来看，余额宝的发展还面临着以下风险：

　　(1)信用风险

　　余额宝作为一种短融产品，属于信用产品中收益较高、风险较大的品种。货币基金投资短融，实际上改变了它本身的风险收益，体制。基金管理机构为了获取更大的收益，必须冒更大的风险，信用风险是客观存在的。一旦天弘基金存在投资决策的失利，很有可能面临着无法偿还用户存款的现象。

　　(2)操作风险

　　余额宝是依托于天弘基金进行投资股票、债券、银行存款等来收益的，虽然这一过程中存在的操作风险较少，但操作失误或者操作不当的可能性仍然存在，无法回避。如：投资的专业人士为了追求最大化的投资利润，违背金融从业人员的道德规范和职业操守，出现监守自盗的失控现象。

　　(3)流动性风险

　　天弘基金和支付宝共同打造的余额宝理财平台，天弘增利宝是与余额宝对接的货币资金。由于支付宝与余额宝的支付功能挂钩，这对天弘增利宝的流动性提出很高要求，余额宝用户对购买的增利宝赎回时间和赎回数量有着很大的不确定性，而这种不确定性将会引起天弘基金资产变现的损失出现。

　　三、传统理财产品与互联网理财产品的对比及改进方法

　　(一)互联网产品的优势

　　1、信息优势

　　互联网对于信息的传播是相当迅速的，并且互联网上的信息十分广泛，对于大部分人来说怎么选择理财产品，应该选择什么样的理财产品在一开始都是比较迷茫的，这时候就需要借助网络的力量来完成。而大部分网络理财产品可以让投资者在网上轻松的掌握全部的财经信息，而且信息量大。

　　2、成本优势

　　互联网理财与传统的理财产品相比较而言，能够大大节省了成本，服务商就能更加注重提高服务的质量，以及产品的质量，使投资者能够更好的获得利益。不同于传统银行理财产品的成本比较高。

　　3、时空优势

　　互联网理财覆盖面比传统理财要广泛，只要有网络的地方就能够完成，客户如果在离银行比较远的地方，不需要赶到银行就能够完成存取，而且真正的做到了全天候的服务。

　　互联网理财产品能更好的满足不同年龄段的受众，并且在这个信息发达的时代比传统银行理财产品更加便利，不仅不局限金额，而且收益与一般银行产品的收益相差并不大，这是互联网理财产品迅速崛起，受到人们关注的原因。并且种类多种多样，投资者可以先在互联网上搜索自己想要的类型，并且收集有效信息，来为最终选择的产品做万全的准备。

　　(二)劣势： 虽然现在的互联网技术十分发达，但是在安全方面依然有些隐患，例如现在大部分的公共网络都是开放的，有些人能够通过网络窃取使用这个网络的人的信息，密码之类的。并且现在的互联网理财产品多种多样，很容易发生诈骗，或者投资者碰到钓鱼网站的情况，一般这样的情况投资者很难找回自己的投资。所以投资者在享受互联网投资的便利时也要考虑到可能承担的额外的网络风险。

　　2.传统银行理财产品的优势

　　相比互联网理财产品来说，承受的额外风险要少一些，对于一些手中有存款，不经常需要用到的人群来说，以及对于一些不擅长使用网络的人群来说，传统的银行理财产品更容易接受一些，也更为保险一些。

　　劣势：像之前所说的，传统理财产品的局限性比较强，对起买金额要求比较高，不如互联网理财产品的流动性强，种类也比较局限，而且相比之下所花费的成本比互联网理财产品的要高，所以中间可能收取的手续费也会更高。而且不如互联网理财产品便利，而是需要本人带有效证件到银行网点办理。

　　3.改进方法

　　传统理财产品应该充分的发挥产品的优势，并且提高银行对于不同受众的不同投资的专业性，让理财产品更多样化，而不只是局限在某个理财产品或者一些理财产品上，最好有更加详细的足够吸引投资者的计划，像互联网理财产品那样不同的人有不同的理财规划，这样不仅仅能使投资者的生活品质有提高，而且能够提高个人的财产保值。最好能够推进银行理财产品的基金化，这样投资者能够更加自由的选择投资的时长和金额，增加产品的流动性。

　　而互联网理财产品应该更加注重可能的网络隐患，在相关的法律更加完善之前应该自我监督，自我改进，给客户更安全的投资理财环境，真正的做到密码0破解，并且要防止内部人员监守自盗的情况。

　　3.结论不可否认，在利率市场化的趋势下，互联网理财产品的来袭确实对传统商业银行的业务造成了一定的冲击，然而银行业未必毫无招架，余额宝的发展未来也未必一马平川，会经受时间变化带来的考验。对于传统银行业来说，他们具有着忠实的用户基础和非常高的安全系数，应当充分利用互联网潜力，扩大服务优势，不断改革创新，发展网上平台，紧跟时代潮流。而对于互联网金融市场来说，开发新型互联网理财产品时，应注重风险控制问题，包括投资风险和网络安全风险，同时在目前相关法令还不完善的情况下，加强监管，努力解决合法性问题，自觉接受政府和社会公众的监督。无论是传统银行理财产品还是类似余额宝这样的互联网理财产品，能充分发挥两种产品不同的优势以及特点，不断改进与创新，更好的为投资者带来利益，这样才能长久的发展。